home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 032690 / 0326206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-04-15  |  2.9 KB  |  72 lines
  1. <text id=90TT0762>
  2. <link 90TT0955>
  3. <link 89TT2345>
  4. <title>
  5. Mar. 26, 1990: Lost In Space
  6. </title>
  7. <history>
  8. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  9. Mar. 26, 1990  The Germans                           
  10. </history>
  11. <article>
  12. <source>Time Magazine</source>
  13. <hdr>
  14. BUSINESS, Page 60
  15. Lost in Space
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>The launch industry falters
  19. </p>
  20. <p>     When a $150 million communications satellite was stranded
  21. in space last week, the fledgling U.S. commercial launch
  22. business may have been set adrift with it. Owned by Intelsat,
  23. a Washington-based consortium of 118 countries, the satellite,
  24. which was to handle phone calls and television transmissions,
  25. failed to separate on schedule from its booster and tumbled
  26. into a useless low orbit. Though Intelsat technicians managed
  27. to lift it a bit higher, the five-ton payload nonetheless
  28. seemed destined to plunge back to earth within a few months,
  29. unless NASA can arrange a rescue by the space shuttle.
  30. </p>
  31. <p>     Rescue or no, the mishap dealt a blow to all three U.S.
  32. companies that build rockets for commercial use. Martin
  33. Marietta, which made the booster for the Intelsat mission, had
  34. completed its first successful launch in December but may now
  35. have to delay plans for a second Intelsat lift-off this summer.
  36. The episode could also tarnish McDonnell Douglas, which carried
  37. out a commercial launch last year and has nine more on order,
  38. and General Dynamics, whose first venture is planned for June.
  39. The three aerospace giants entered the commercial field after
  40. former President Ronald Reagan took the U.S. Government out,
  41. when he banned private cargo from space-shuttle flights in the
  42. wake of the 1986 Challenger disaster.
  43. </p>
  44. <p>     U.S. firms had appeared ready to gain on Arianespace, a
  45. French-based European consortium that holds a commanding 50%
  46. share of the $1 billion launch market. The consortium suspended
  47. new missions for an indefinite period last month after one of
  48. its rockets exploded shortly after lift-off.
  49. </p>
  50. <p>     The Western failures have boosted the competitive position
  51. of China and the Soviet Union, which have state-supported space
  52. programs. Moscow has sought for years to launch a U.S.
  53. satellite aboard a giant Proton rocket. China plans to use one
  54. of its Long March missiles next month to lift an AsiaSat
  55. communications satellite in a joint venture with Hong Kong.
  56. China charges only about half the $100 million that Western
  57. firms get for a launch.
  58. </p>
  59. <p>     The Martin Marietta and Ariane incidents may drive the
  60. already prohibitive cost of launch insurance even higher.
  61. Insurers typically charge up to 30% of the combined value of
  62. a satellite and rocket, which would have brought the premiums
  63. for last week's mission to nearly $50 million. Faced with that
  64. bill, Intelsat set up a self-insurance fund to absorb the cost
  65. of the failure.
  66. </p>
  67.  
  68. </body>
  69. </article>
  70. </text>
  71.  
  72.